理臣会计
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发布时间: 2024年12月24日 11:06
投资项目的现金流量和相应评价指标:
1、项目现金流量:
投资期现金净流量=-(长期资产投资+营运资金垫支);
营业期现金净流量=营业收入-付现成本-所得税;=税后营业利润+非付现成本;=税后收入-税后付现成本+非付现成本抵税;
终结期现金净流量=固定资产变价净收入+损失抵税(-收益纳税)+垫支营运资金的收回;
2、净现值:
未来现金净流量现值-原始投资额现值;
3、年金净流量:
1、净现值/年金现值系数 ;
2、现金净流量总终值/年金终值系数;
4、现值指数:
未来现金净流量现值/原始投资额现值;
5、内含报酬率:
(1)未来每年的现金净流量相等时:
未来每年现金净流量×年金现值系数-原始投资额现值=0;
计算出净现值为零时的年金现值系数后,通过查询年金现值系数表,即可找出对应的贴现率,也就是该方案的内含报酬率。
(2)未来每年的现金净流量不等时:
采用逐步测试法,反复试算出净现值等于零或基本接近于零时的贴现率,也就是内含报酬率。
6、静态回收期:
(1)未来每年的现金净流量相等时:
回收期=原始投资额/每年现金净流量;
(2)未来每年的现金净流量不等时:
回收期=M+第M期尚未收回的投资/第(M+1)期的现金净流量;
7、动态回收期
(1)未来每年的现金净流量相等时:
回收期=原始投资额现值/每年现金净流量;
(2)未来每年的现金净流量不等时:
回收期=M+第M期尚未收回的投资现值/第(M+1)期的现金净流量现值。